第一，房价脱离实际

       房价多少才算合适的呢？房子作为一个大宗商品，再加上其使用年限很长，价格当然也就不便宜了。在我认为，一个中等收入的人努力奋斗15年，积蓄应该足够全款购买一栋房子。但现在的房价做不到这样，就以太原为例，社平工资是5392元，一年的收入是64704元，出去吃穿用度，一年攒下4万元已经不少了，而他15年的积蓄却只有60万元，按照当前的房价来看，一栋房子的价格在一百万以上，就以一百万计算的话，也需要25年。如果采用贷款的方式，虽然可以买到房子，但要压榨购房者30年，相当于整个工作生涯都在为这个房子打工，这样的房价还符合实际吗？

       以前人们受房价不断上涨的因素影响，担心房价不断上涨，本着早买花费少的想法，就购买了，但现在楼市趋冷，不说房价会大幅下跌，至少短期内不会上涨，因此买房意愿会暂停一会，销售难度就会再次加大。

       第二，资金链断裂风险加大

       在楼市火热的这几年里，房企为了快速发展，不断扩张，用来扩张的资金都是借贷来的钱，导致房企债台高筑。从国家统计局的数据来看，2020年房企的负债率就达到了80%以上。虽然有近20%的结余，但要注意的是房企的资产大多是土地，房产等固定资产，流动资金很少，债权人是不会让房企拿着这些资产去偿还的。如今楼市下行，房企销售难度增大，回款压力剧增，当面临债权到期时，没有资金拿出，延期的可能性也比较小，资金链也就相应断裂。为了防止这种情况的发生，房企现在采用的方式是继续拿地，用土地抵押贷款，用新贷款去偿还旧贷款，就是我们常说的“拆了东墙补西墙”。这是一种安稳转型的方式，在维持正常的运营下，依靠房屋的销售，逐步降低负债率，让企业的负债率恢复正常。虽然缩减了利润空间，但也避免了资金链断裂。

       虽然在楼市下行时期，这种方式比完全依靠销售回款的方式，资金链断裂的风险要小一些，但这种方式存在一个很大的弊端，那就是一旦拿地失误，无论是拿地花费增多还是抵押资金减少，都会造成资金链断裂。因此，楼市下行时期，房企资金链断裂的风险较前几年已经大大增加了。